Форекс - стратегии форекс
Форекс
Четверг, 24.04.2014, 10:00
» Меню сайта
» Статистика

Онлайн всего: 0
Гостей: 0
Пользователей: 0
» Форма входа

Арбитражные стратегии

  Часто можно услышать такое мнение, что арбитражные стратегии (Arbitrage) сложны и предназначены только для инвестиционных фондов. Это неверно, прочитав данную статью, вы сами убедитесь, что арбитражные стратегии могут быть очень простыми, при этом предоставляя инвестору для торговли очень широкие возможности в выборе валютных пар и других торговых инструментов.

Сразу заметим и то, что основные арбитражные стратегии применяются практически на любых биржевых и внебиржевых рынках: на Форекс, на рынке акций и облигаций, фьючерсов, опционов и т.д.

Арбитражные стратегии и риск

Следует различать арбитражные стратегии без риска от рискового арбитража. Наиболее известной среди российских инвесторов арбитражной стратегией без риска является стратегия пространственного арбитража, заключающаяся в получении прибыли на разнице в цене одной и той же акции торгующейся на разных биржах России.

Другой не менее известной стратегией безрискового арбитража можно назвать торговую стратегию эквивалентного арбитража, в которой используется фьючерсный контракт и базовый актив этого фьючерса, например акция и фьючерсный контракт на эту акцию. Подробнее с этой стратегией вы можете ознакомиться, пройдя по ссылке – стратегия торговли при контанго и бэквордации. Про рисковый же арбитраж, к примеру, про арбитражную торговлю при слияниях или поглощений компаний, можно прочитать тут – стратегия арбитраж на слияниях компаний.

Арбитражные стратегии, как правило, относятся к обширной группе рыночно-нейтральных стратегий или стратегий относительной стоимости (Relative value strategies). Как можно понять из названия этой группы стратегий, основным принципом арбитражных стратегий является совмещение участником рынка (трейдером, инвестором, фондом) торговых позиций на разных финансовых инструментах таким образом, чтобы их общая позиция была нейтральна к поведению общего рынка.

Иначе говоря, доход в арбитражных стратегиях извлекается не из рыночных трендов и других движений рынка, а из спредов между курсами валютных пар или других ценных бумаг, а также из разницы доходностей финансовых инструментов, например, облигаций.

Пожалуй, самой простой и наиболее часто применяемой на всех рынках является стратегия арбитража «Парный трейдинг». Эта стратегия действительно проста в торговле – одну акцию покупаем, другую продаём. Те, кто торгует на российском рынке акций, наверняка заметили часто повторяющуюся картину, когда «за локомотивом подтягиваются вагоны», т.е. когда цена акций какого-нибудь лидера фондового рынка России вырастают, а затем начинают расти цены акций почти всех российских компаний и/или компаний биржевого сектора оторвавшегося лидера.

Если говорить об арбитраже на рынке Форекс, то надо сразу отметить, что на валютном рынке в сравнении с биржевыми рынками акций, сырьевых товаров и т.д. на много меньше возможностей для арбитража, об этом мы ещё расскажем, но в другой статье про арбитражные стратегии на Форекс.

Отбор инструментов для арбитражных стратегий


Для того чтобы использовать арбитражную стратегию, инвестор с помощью технического, фундаментального или другого вида анализа рынка подбирает финансовые инструменты между которым есть определённая связь (высокая корреляция), например, постоянно присутствует определённый спред. Затем инвестор выбирает среди них те, у которых наблюдается отклонение установленной им связи и, например, покупает одну бумагу и одновременно продаёт другую. Далее, когда связь между этими бумагами восстановиться, он закроет обе позиции, получая прибыль по одной или обеим позициям.

Сегодняшний уровень программного обеспечения и онлайн торговли, развитие скорости передачи информации привели к тому, что  выполнение некоторых аналитических и торговых операций, которые раньше выполнял трейдер при поиске (и торговле) рыночных неэффективностей для арбитража, можно «переложить на плечи» МТС (механические торговые системы, или, как их ещё называют, торговые советники форекс).

Стратегии арбитража на фьючерсах


Можно уверенно говорить и про прибыльность стратегии «Индексный арбитраж», которая относится к часто используемым стратегиям на российском рынке фьючерсов на акции. Основой для получения прибыли по стратегии индексного арбитража является разница в цене между фьючерсом на индекс и акциями, или фьючерсами на акции, входящих в биржевой индекс.

В любой из сторон этой торговой стратегии инвестор может заменить фьючерсы на опционы, например, вместо фьючерса на индекс РТС можно использовать опцион на индекс РТС. В результате такой замены инвестор получает дополнительные возможности для извлечения арбитражной прибыли.

Опционный арбитраж


Как было уже отмечено выше, в арбитражных стратегии можно применять практически любые инструменты и в частности опционы. К основным стратегиям опционного арбитража можно отнести:
  • опционная арбитражная стратегия Коробка – стратегия для опытных инвесторов, но она стоит того, чтобы в ней разобраться, ведь у неё совсем нет рыночного риска;
  • опционные арбитражные стратегии Конверсия и Реверсия – тут для арбитража используются, периодически происходящие во время биржевой торговли, отклонения паритета опционов Пут и Колл;
  • опционная стратегия торговли волатильностью – кроме арбитража эта стратегия интересна ещё и тем, что основой системы является такой необычный актив как волатильность (изменчивость цен).
Прочитать о торговых стратегиях на разнице доходностей облигаций можно в следующих  статьях сайта ProMarkets: в статье об арбитраже на облигациях и в статье, в которой рассматривается конвертируемый арбитраж.
» Поиск
» Календарь
«  Апрель 2014  »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
282930
» Google
Яндекс.Метрика
Copyright MyCorp © 2014 Главная
Регистрация
Вход
Создать бесплатный сайт с uCoz